2024年是疫情结束之后的第二个年头，上半年医药行业经营状况如何？

 

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九大子行业

 

据中国医药企业管理协会数据，2024年上半年，全国医药工业营收、利润双双下降，分别较上年同期下降了1.4%、1.2%，增速分别低于全国工业整体增速4.3和4.7个百分点，改变了多年来在工业领域领涨的态势。

在9个医药工业子行业中，营收、利润实现增长的占1/3（3个子行业），下降的占2/3（6个子行业）。

其中，营收增长最快的是中药饮片，也是唯一实现营收、利润双双增长的子行业，分别增长了6.1%、2.8%；营收降幅最大的是制药专用设备，其利润降幅也最大，分别下降了17.3%、68.1%。

另2个营收增长的子行业是药用辅料及包装材料、生物制品，分别增长了1.1%、0.7%，生物制品摆脱了新冠疫苗影响，重现增长趋势。

化学原料药、化学制剂尽管营收分别下降了1.6%、0.3%，但利润分别增长了8.2%、5.7%。

除制药专用设备外，中成药、卫生材料及医药用品、医疗仪器设备及器械也出现了营收、利润双降。（详见下图） 

中药饮片依然领涨，中成药开始下行。

 

 

 

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六大终端

 

2024年上半年，全国营销终端整体销售额下降了1.9%，除2020年外，整体下降很少见。

6大营销终端的销售额同比增、降各半。

其中，增速最快的仍然是网上药店，增长了17.3%，网上药店多年位居各大营销终端增速之首。降幅最大的是县级公立医院，同比下降了6%。

另2个营收增长的终端是实体药店、城市社区卫生中心/站，分别增长了2.7%、1.2%。

医院药品实行零差率、双通道、‌省级医保电子处方流转平台的建设等促进了医院处方流向实体药店。城镇化率的不断提高，使城市人口不断增多，城市社区卫生中心/站数量和用药规模不断增长。2023年全国城市社区卫生中心/站37177家，较上年同期增加了729家。

另2个营收下降的终端是城市公立医院、乡镇卫生院，分别下降了4.5%、4.3%。反腐不断深入，使得医院用药趋于理性，农村人口的不断减少，使乡镇卫生院的数量不断减少，用药规模下降，2023年乡镇卫生院33753家，较上年同期减少了164家。（详见下图）    

 

 

 

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 Top企业

 

一、医药工业

1、化药制剂Top10

2024年上半年，在净利润Top10化药制剂上市公司中，营收最大的分别是华东医药（209.7亿元）、复星医药（204.6亿元）、恒瑞医药（136亿元）、人福医药（128.6亿元）和科伦药业（118.3亿元），都已过百亿；其次是丽珠集团（62.8亿元）、华润双鹤（59.3亿元）、华海药业（51.3亿元）、川宁生物（32亿元）、海普瑞（28.4亿元）。

其中，除2家同比增速下降外，其余8家都实现了增长，营收增速最大的是川宁生物、恒瑞医药，分别增长了32.2%、21.8%，都超过了20%；其次是华海药业、科伦药业、海普瑞、人福医药，分别增长了19.4%、9.5%、4.6%、3.9%。

科伦药业及其子公司川宁生物营收额和增速双双居前。（详见下图）

 

 

2、中药Top10

2024年上半年，在净利润Top10中药上市公司中，营收最大的依次是白云山（410.4亿元）、云南白药（204.6亿元）、华润三九（141.1亿元），都在百亿以上。

其次是同仁堂（97.6亿元）、片仔癀（56.5亿元）、天士力（43.7亿元）、济川（40.3亿元）、达仁堂（39.6亿元）、东阿阿胶（27.5亿元）和吉林敖东（14.1亿元）。

其中，除1家（同仁堂）营收与上年同期持平外，4家实现了增长，5家下降。

营收增速最快的是东阿阿胶、片仔癀，分别增长了26.8%、12%，都在10%以上，其次是华润三九（7.3%）、白云山（2.7%）。（详见下图）

 

 

 

二、医药流通

2024年上半年，在营收超百亿的14家医药流通上市企业中：

营收＞1000亿元的有3家，即国药控股（2947.27亿元）、上海医药（1394.13亿元）、华润医药（1285.98亿元）；

营收500～1000亿元的有1家，即九州通（771.71亿元）；

营收200～500亿元的有4家，即重药控股（397.79亿元）、国药一致（377.86亿元）、南京医药（272.32亿元）、国药股份（247.57亿元）；

营收100～200亿元的有6家，即中国医药（177.97亿元）、海王生物（166.31亿元）、英特集团（166.11亿元）、嘉事堂（128.39亿元）、柳药集团（106.42亿元）、鹭燕医药（103.06亿元）。

再看营收增速。

2024年上半年，在营收超百亿的医药流通上市企业中，与上年同期比，营收增长的只有6家（占43%），其余8家（占57%）全部下降。

其中，营收增速最快的是上海医药，增长了5.14%；

其次是华润医药和英特集团分别增长了4.7%和3.8%；

柳药集团、鹭燕医药和国药股份分别增长了2.88%、2.81%和2.55%。（详见下图）

 

 

三、医药连锁Top9

2024年上半年，在9大上市医药连锁企业中，营收最大的是大参林，卖了133.45亿元，营收增速最快的是达嘉维康，增长了47%。

营收过百亿的共有4家，除大参林外，还有益丰药房（117.62亿元）、国大药房（112.02亿元）、老百姓（109.4亿元）；一心堂也卖了近百亿（93.05亿元），漱玉平民（48.18亿元）和健之佳（44.85亿元）营收相近，都超过40亿元。

营收增速方面，除国大药房外，其余8家都实现了正向增长。

其中，增速＞20%的有2家，除达嘉维康外，华人健康增长了25.2%；

增速＞10%的有2家，即漱玉平民（增13.1%）、大参林（增11.3%）。

其后是益丰、一心堂、健之佳和老百姓，分别增长了9.9%、7.3%、3.4%、1.2%。（详见下图）

 

 

数据来源：张自然博士  赛柏蓝